Инфляция, отток из ETF и слабый Ethereum: эксперты разобрали текущую ситуацию на рынке

• Аналитики Wintermute заявили, что недавнее ралли биткоина поддерживали леверидж и шорт-сквиз, а не спотовый спрос.
• В компании считают, что пробой зоны $75 000 может открыть путь к диапазону $70 000-$72 000.

Биткоин не смог закрепиться выше 200-дневной скользящей средней на фоне ухудшения макроэкономической ситуации. Об этом заявили аналитики маркетмейкера Wintermute.

По данным компании, на прошлой неделе первая криптовалюта поднялась выше $82 000 после голосования по законопроекту CLARITY Act. Однако затем курс резко развернулся, и актив завершил неделю вблизи $78 000.

«Хотя это позитивный сигнал, остается непонятным, как он пройдет полное голосование. Если импульс вокруг законопроекта угаснет — его могут отложить на среднесрочную перспективу», — говорится в отчете.

В Wintermute подчеркнули, что движение сопровождалось масштабными ликвидациями на рынке деривативов. Во время снижения до уровня $77 000 объем ликвидаций достиг $657 млн. Из них около $584 млн пришлось на лонг-позиции.

Ethereum, по оценке аналитиков, продолжает демонстрировать слабость относительно биткоина. В частности, пара ETH/BTC приблизилась к уровню 0,0275.

Спотовые ETF и другие показатели

Отдельное внимание в обзоре уделили потокам в криптовалютные ETF. По данным Wintermute, шестинедельная серия притока капитала в спотовые биткоин-ETF прервалась оттоком примерно на $1 млрд за неделю. Ethereum-ETF, в свою очередь, потеряли около $255 млн.

Аналитики сослались на данные Glassnode, согласно которым институциональные инвесторы «продавали на росте». Семидневная скользящая средняя чистого потока составляла около -$88 млн в сутки. Это худший показатель с середины февраля.

В Wintermute отметили, что сейчас биткоин торгуется ниже 200-дневной скользящей средней, которая проходит вблизи $82 200. По словам аналитиков, актив уже пять раз отскакивал от этого уровня в течение месяца. Ключевой зоной поддержки компания назвала диапазон $76 000-78 000. В случае пробоя уровня $75 000 рынок может быстро перейти в область $70 000-72 000.

Среди позитивных факторов аналитики выделили продолжение накопления со стороны долгосрочных игроков и снижение биткоин-резервов на биржах до многолетних минимумов. Кроме того, законопроект CLARITY Act продолжает продвигаться через Конгресс США.

В то же время в Wintermute считают, что в краткосрочной перспективе рынок остается зависимым от макроэкономической ситуации. В компании указали на ускорение инфляции в США, рост доходности 10-летних облигаций и изменение ожиданий относительно ставки ФРС.

Также аналитики обратили внимание на расхождение между сырьевыми и криптовалютными активами. По итогам недели нефть марки Brent выросла примерно на 8,6%, тогда как биткоин и Ethereum продемонстрировали падение.

«Быть в лонг-позиции сейчас — означает делать ставку на то, что институциональные игроки вернутся при растущих доходностях и ускорении инфляции. Это может быть слишком большим запросом — пока новая макросреда окончательно не усвоена рынком», — подытожили в Wintermute.

Напомним, ранее в Wintermute предупреждали о доминировании деривативов над реальным спросом.

Источник